Anläggningen ska bli världens mest elektrifierade och väntas minska Sveriges koldioxidutsläpp med omkring sju procent.
Byggstarten beskrivs som en historisk milstolpe i svensk industrihistoria och i omställningen mot fossilfri ståltillverkning. Driftstarten planeras till slutet av 2029.
– Idag skriver vi historia för svensk industri. Den här satsningen befäster Sveriges ställning som ledande industrination och visar att vi möter klimatutmaningarna med banbrytande innovation och starkt industriellt ledarskap, sade Ebba Busch vid ceremonin.